Финансовый анализ проекта

Анализ финансовой эффективности девелоперского проекта в текущей или разработанной концепции включает в себя расчет вероятных денежных потоков и ключевых финансовых показателей эффективности.

Финансовый анализ эффективности проекта является важным этапом прединвестицонной стадии, потому проектный консалтинг в недвижимости всегда предусматривает анализ финансовой эффективности. Ведь именно финансовые показатели служат для инвестора ключевым критерием для принятия решения об инвестировании в проект.

Наиболее корректным является выбор проектов для инвестирования на основе общекорпоративной стратегии, в рамках которой определяются критерии для отбора проектов (включая минимально допустимые показатели IRR и NPV, максимальный срок DPP) в инвестиционный портфель и проводится оптимизация портфеля недвижимости.

Расчет отрицательных денежных потоков производится на основании данных о затратах на весь комплекс девелоперских работ по проекту на основании детализированной информации о проекте, которую определяет разработка концепции проекта.

Анализ положительных денежных потоков основывается на вероятном темпе реализации площадей, данные о которых содержит анализ наиболее эффективного использования земельного участка и маркетинг проекта.

В зависимости от инвестиционных предпочтений, финансовый анализ инвестиционного проекта включает рассмотрение различных вариантов структуры финансирования проекта с учетом различной стоимости капитала.

Все ключевые показатели финансовые показатели эффективности проекта, включая NPV, IRR, DPP, рассчитываются как в общем по проекту, так и для собственного капитала инвестора.

Важным моментом при финансовом анализе проекта является корректный учет всех необходимых моментов, включая порядок возврата НДС и особенности налогообложения. Фактически, финансовый анализ тесно взаимосвязан с правовым консалтингом. Потому для снижения рисков инвестора зачастую финансовый анализ эффективности проекта является частью общей финансово-правовой схемы реализации девелоперского проекта.

Real Estate Consulting & Development выполняет финансовый анализ проекта в соответствии с международными стандартами и с учетом всей нормативно-правовой базы РФ. Результаты данного анализа, выполненного на основе разработанной концепции проекта, могут быть использованы в том числе и при привлечении банковского проектного финансирования.